【上海面膜加工】格林生物新三板摘牌沖刺創業板

　12月21日，資本邦獲悉，格林生物科技股份有限公司(公司簡稱：格林生物)創業板IPO申請于12月18日獲深交所受理，保薦機構為財通證券。

　　格林生物主要從事生物源香料和全合成香料的研發、生產與銷售，主要產品包括甲基柏木酮、甲基柏木醚、檀香208、檀香210、丁位突厥酮等，已形成柏木油、松節油和全合成三大系列產品共同發展的良好格局。公司產品主要作為配制日化香精的原料，被廣泛應用于日化領域。

　　2017年至2020上半年，格林生物實現營收分別為4.21億元、5.15億元、5.67億元、2.95億元;同期實現歸屬母公司所有者凈利潤分別為3058.22萬元、4182.06萬元、7167.8萬元、4394.07萬元。

　　根據中匯會計師事務所出具的《審計報告》，格林生物2018年度、2019年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據)分別為4182.06萬元和7160.17萬元，累計超過人民幣5000萬元，符合上述標準。

　　本次股票發行前，陸文聰直接持有格林生物2046.33萬股股份，占本公司總股本的36.11%。陸文聰為公司創始人，成立至今均為公司第一大股東且持股比例超過30%，同時擔任公司董事長，對公司股東大會、董事會及日常經營決策具有重大影響，實際控制人地位已經公司及其全體股東確認，為本公司的控股股東和實際控制人。

　　格林生物此次公開發行不超過不超過1888.89萬股，擬募集資金總額不超過3.35億元，募集資金扣除發行費用后，將按照輕重緩急順序投資：年產5182噸高級香料改造升級及新增年產3500噸高級香料項目、企業研究院項目、補充流動資金及償還銀行貸款項目。

　　值得注意的是，格林生物是一家新三板摘牌企業，公司于2015年11月27日掛牌新三板，于2020年6月18日終止掛牌。此次登陸創業板，格林生物表示存在以下幾點風險：

　　一、國際市場風險

　　報告期內，公司境外銷售收入占同期主營業務收入的比重分別為87.49%、85.99%、85.84%和84.74%，所占比例較高。如果未來我國相關產品出口政策、產品進口國或地區進口政策、國際宏觀經濟環境等因素發生不利變化，將對公司的產品出口帶來一定影響。

　　2018年起，美國與中國的貿易摩擦加劇，自2018年9月起，公司的主要產品出口被列入美國實施加征關稅清單，加征10%關稅，自2019年5月起，相關產品對美國出口關稅稅率提升至25%。報告期內，公司對美國出口金額占主營業務收入比重分別為15.87%、15.38%、14.65%和13.81%，截至目前中美貿易摩擦未對公司業務產生重大不利影響，如果未來美國進一步提升公司主要產品出口美國關稅稅率，則可能對公司利潤水平產生不利影響。

　　二、償債能力風險

　　公司屬于精細化工行業，對資金需求普遍較大。報告期各期末，公司(母公司)資產負債率分別為60.37%、57.17%、51.55%和46.04%，資產負債率呈現逐年下降的趨勢，但整體仍處于較高水平。截至2020年6月30日，公司一年內到期的借款余額為2.2億元，短期償債壓力較大，一旦公司流動資金周轉不暢，公司將面臨短期償債風險。

　　三、實際控制人持股比例較低的風險

　　本次發行前，公司實際控制人陸文聰持有公司36.11%的股權，持股比例相對較低。自本公司成立以來，陸文聰一直為公司管理團隊的核心，并擔任董事長，對公司經營決策始終具有較強控制力。本次發行完成后，陸文聰持有本公司股份的比例將進一步降低至27.08%。如果本公司其他股東通過增持股份謀求影響甚至控制本公司，將對本公司管理團隊和生產經營的穩定性產生影響。

　　四、對賭協議風險

　　公司股東陸文聰、陳東霞、陳家德、胡建良等人與投資者山東海科、嘉興銘朗簽署的相關投資協議中存在對賭性質的條款。公司向中國證監會或證券交易所遞交正式IPO申報材料之日，對賭條款即刻終止，但如果公司無法完成IPO申報材料的遞交，對賭條款將維持原有效力，則公司投資者可能會要求回購義務人回購其所持有的股份，公司股權結構可能發生變化。

　　五、募投項目實施風險

　　本次發行募集資金投資項目的可行性分析是基于當前市場環境、技術發展趨勢等因素做出的，投資項目經過了充分的可行性研究論證。但是，仍存在因市場環境發生較大變化、項目實施過程中發生不可預見因素導致項目延期或無法實施，或者導致投資項目不能產生預期收益的可能性。